万博近一年的主要精力都花费在赞助球队冠名联赛上,然而旨在构建体育娱乐生态圈的万博内存业务本质上是高度周期性的,这就是为什么领先的内存产品制造商美光科技公司过去一直在大幅波动,增长2 - 3年后收入下降。 2012年,宏观疲软,供需失衡,激烈竞争和销售价格下降降低了美光的收入增长并影响了其盈利能力。然而,行业整合的增加,非PC市场需求的增加以及内存产品价格的上涨使公司在2013财年实现盈利。美光继续在2014财年表现强劲,反映市场情况良好。 虽然美光预计2015年的市场状况仍将对其业务有利,但由于DRAM供应受限以及DRAM和NAND的稳定需求,预计其DRAM和NAND产量增长将落后于2015年的行业增长。2015年日历,美光公司专注于技术进步,因此预计其短期增长将低于行业平均水平。 文章在广告后继续 DRAM占微软收入基数的近三分之二。该细分市场在过去10到15年间出现了显着的整合,目前玩家数量从大约20名玩家减少到3名。预计整体DRAM市场将在25%的范围内增长。对于2015年日历,Microns的DRAM增长预计将万博新版唯一官方网站,万博新版公告现在又推出了手机客户端低于行业平均水平,但该公司预计同样高于2016年行业的平均增长率。 虽然PC仍然是Microns DRAM产品的重要市场,但我们相信Micron将从增加对其他高增长领域(包括移动,服务器和汽车应用)的关注中受益。该公司在过去两到三年内通过收购和重新定义战略合资伙伴关系,将制造能力提高了90%以上(不增加行业产能)。我们认为,大型制造基地以及在终端市场之间轻松转移生产的能力将长期为美光公司提供良好服务。 我们对美光的估价为32.23美元,比当前市场价格高出20%以上。 请在此处查看我们对Micron的完整分析 美光将降低其对PC的DRAM曝光率 近十年前,大部分Microns DRAM需求来自PC部门。然而,在过去几年中,该行业的需求显着多样化,现在DRAM需求的更高部分来自各种应用,包括移动手持设备,汽车,工业网络应用等。 目前,约有30%至33%的Microns DRAM业务专注于PC,20%至25%用于移动应用,20%用于服务器(企业)万博娱乐平台为用户提供全方位的资金、帐号安全服务